Bilanzierung Von Stock Option Hgb

Argomento bilanzierung stock option hgb. Okt 22 Mantelsonntag 2015.Am Mantelsonntag den 25 10 2015 haben wir von 13-18 Uhr fr Sie. ber das Schmuck-Ldele. Bei uns finden Sie ausgesuchte Schmuckstcke, auf Wunsch individuelle Anfertigungen fr jeden Anlass sowie fachkundige Beratung Das Schmuck-Ldele besteht bereits seit 30 Jahren und ist an der Marienkapelle sono Wrzburger Marktplatz beheimatet Das bieten wir unseren Kunden.2 Risposta sic sempre 2016/11/01 04 15 45. sic sempre. Registered 2016-10-25.Okt 22 Mantelsonntag 2015.Am Mantelsonntag den 25 10 2015 haben wir von 13-18 Uhr fr Sie. ber das Schmuck-Ldele. Bei uns finden Sie ausgesuchte Schmuckstcke, auf Wunsch individuelle Anfertigungen fr jeden Anlass sowie fachkundige Beratung Das Schmuck-Ldele besteht bereits seit 30 Jahren und ist an der Marienkapelle sono Wrzburger Marktplatz beheimatet Das bieten wir unseren Kunden. Die Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach US-GAAP, IFRS und HGB.1 Problemorientierte Einfhrung.2 Grundlagen 2 1 principale-agente-Konflikt als Begrndung fr den Einsatz von Aktienoptionsprogrammen 2 2 als Aktienoptionsprogramme Instrument zur Steigerung des valore per gli azionisti 2 3 Gestaltung von Aktienoptionsprogrammen 2 3 1 Formen von Aktienoptionen 2 3 2 Herkunft der Aktien 2 3 3 Kreis der Berechtigten 2 3 4 Bezugspreis 2 3 5 Erfolgsziele 2 3 6 Laufzeit und Ausbungsbedingungen 2 4 Bilanzielle Erfassung von Aktienoptionsprogrammen 2 4 1 2 4 2 Bilanzansatz Bilanzbewertung.3 Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach US-GAAP 3 1 3 2 Grundlagen Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach APB parere n 25 3 3 Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach SFAS N. 123 3 4 Anhangangaben.4 Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach IFRS 4 1 4 2 Grundlagen Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach IFRS 2 4 3 Anhangangaben.5 Bilanzierung von Aktienoptionen nach HGB 5 1 Grundlagen 5 2 Bilanzierung nach E-DRS 11 5 3 Anhangangaben. Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten. Abbilgung 1 Bewertung von stock Options. Abbildung 2 Erfolgsauswirkungen von APB parere n 25 und SFAS No 123.Abbildung 3 Bewertung von stock option nach US-GAAP, IFRS und HGB.1 Problemorientierte Einfhrung. Die Vergabe von Optionen auf Aktien von Unternehmen im Rahmen von Aktienoptionsprogrammen Stock Option plné, Aktienoptionsplne ist in den USA bereits seit den fnfziger Jahren regelmiger Bestandteil der Variablen Vergtung von Fhrungskrften in Deutschland wurde das erste Aktienoptionsprogramm 1986 von der Continental AG aufgelegt Die Verbreitung blieb jedoch zunchst Gering 1 Die Bekanntgabe der Aktienoptionsplne von Daimler Benz und Deutsche Bank im Mai 1996 lste hier zu Lande eine erste lebhafte Debatte ber morire unternehmenswertorientierten Entlohnungsmodelle als Managementvergtung aus der 2.Mit nderung des Aktiengesetzes durch die Verabschiedung des Gesetzes zur Kontrolle und im Transparenz Unternehmensbereich KonTraG in der Fassung vom 27 4 1998 wurde die zudem Auflegung von Aktienoptionsprogrammen in Deutschland wesentlich erleichtert, womit die Diskussion der bilanziellen Behandlung von Aktienoptionsprogrammen begann 3 Dabei geht es bis heute um die Frage, ob eine Angleichung des HGB un Bestehende Regelungen nach US-GAAP mglich ist und mit dem muore inlndischen Recht vereinbar ist 4.Darber cappello hinaus sich das HGB in den letzten Jahren immer mehr fr die Internationalisierung der Berichterstattung geffnet Das Kapitalaufnahmeerleichterungsgesetz KapAEG gewhrt durch den 292 a HGB bereits seit 1998 morire Erstellung eines vom Deutschen Handelsrecht befreienden Konzernabschlusses nach internationalen Standards. Ziel dieser Arbeit ist es, die aktuellen Bilanzierungsstandards fr Aktienoptionsprogramme nach US-GAAP und IFRS sowie HGB unter der Bercksichtigung Vergleichbarkeit der Jahresabschlsse darzustellen Dabei konzentriert sich diese Arbeit auf die Behandlung der Ausgabe von Realen Aktienoptionen in brsennotierten Unternehmen.2 Grundlagen.2 1 principale-agente-Konflikt als Begrndung fr den Einsatz von Aktienoptionsprogrammen. Neben der Haftungsbeschrnkung und der schnellen Veruerbarkeit der Kapitalanteile stellt die Trennung von Eigentum und Geschftsfhrung eines der zentralen Merkmale der Aktiengesellschaft als idealtypischer Kapitalgesellschaft dar 5 Durch diese Trennung entsteht zwischen den Eigentmern und der Geschftsfhrung gestione eine così genannte principale-agente-Beziehung, wobei morire Eigentmer Prinzipale Das Gestione Agenten beauftragen, bestimmte Aufgaben fr sie zu verrichten handelt nun das Gestione im Rahmen seiner bertragenen Macht nicht im Sinne der Eigentmer kommt es zu einem Interessenskonflikt principale-agente-Konflikt. Die aus diesem Konflikt entstehenden Kosten werden als Agenzia-Kosten 6 bezeichnet Sie beinhalten zumindest die Kosten der berwachung der Aktivitten des Agenten sowie Kosten, die aus dem nicht unternehmenszielkongruenten Verhalten des Agenten entstehen. Im Mittelpunkt der principale-agente-Theorie steht Daher die Reduzierung der Agenzia-Kosten durch die Kombination von geeigneten Kontrollinstrumenten und Anreizen, die Das Verhalten des Agenten auf die Interessen der Eigentmer ausrichten 7.2 2 Aktienoptionsprogramme als Instrument zur Steigerung des Azionista Value. Die unternehmenswertorientierte Fhrung nach dem valore per gli azionisti Ansatz geht von drei Prmissen aus. 1 Das oberste Unternehmensziel ist die schaffung und Steigerung des Marktwertes der Beteiligung der Eigenkapitalgeber 8 2 Zur Erreichung dieses Ziels beanspruchen morire Eigenkapitalgeber morire uneingeschrnkte Kompetenz zur Geschftsfhrung 3 Wird die Unternehmensfhrung nicht von den Eigenkapitalgeben selbst wahrgenommen, sondern bertragen Managern, sollen Diese bei ihren Entscheidungen nur die Interessen der Eigenkapitalgeber vertreten. Um Letzteres zu gewhrleisten ist eine entsprechende Ausrichtung des Managerverhaltens durch ein geeignetes Anreizsystem erforderlich 9 Hier greifen Aktienoptionsprogramme, die als der variabler Bestandteil gewhren Entlohnung von Fhrungskrften das Recht, Aktien des Unternehmens innerhalb eines bestimmten Zeitraumes zu einem Vorab festgelegten Preis zu erwerben Dabei besteht a tre Verpflichtung Zur Ausbung des Optionsrechts Die Beteiligung des Gestione am Aktienkurs rckt morire Steigerung des valore per gli azionisti in den Fokus der Managemententscheidungen. Der Erfolg oder als Misserfolg von Aktienoptionsprogrammen Anreizsystem fr unternehmenswertorientiertes Verhalten von Fhrungskrften hngt entscheidend von der individuellen Ausgestaltung der programma ab 10.2 3 Gestaltung von Aktienoptionsprogrammen.2 3 1 Formen von Aktienoptionen. Grundstzlich werden Aktienoptionsprogramme in reale und virtuelle Aktienoptionen Unterschieden Aktienoptionen Virtuelle Stock Appreciation Rights werden im Rahmen dieser Arbeit jedoch nicht weiter betrachtet, da es sich nicht um hierbei Optionen im eigentlichen Sinn handelt, sondern lediglich um Tantiemen, Deren Hhe sich sono Aktienkurs bemisst Opzioni - und Wandelanleihen sowie nackte Optionen stellen dagegen Reale Aktienoptionen dar 11.Aktienoptionsprogramme auf der Basis von und Opzioni - Wandelanleihen zeichnen sich aus dadurch, dass die den Aktienoptionen Mitarbeitern indirekt angeboten werden Zunchst mssen morire Mitarbeiter Anleihen kaufen, um die spter Optionsrechte guerra zu Erlangen Dieses Verfahren bis zur Umsetzung des Gesetzes ber Kontrolle und im Transparenz Unternehmensbereich KonTraG das in Deutschland bliche Verfahren 12.In angelschsischen Lndern ist die weniger umstndliche Begebung nackter Optionen Das bliche Verfahren, welches seit der Umsetzung des KonTraG auch in Deutschland ist zulssig 13 Kennzeichnend ist die Direkte Vergabe der Optionsrechte an die Mitarbeiter.2 3 2 Herkunft der Aktien. Die Bereitstellung der erforderlichen Aktien kann prinzipiell durch Ausgabe neuer Aktien im Rahmen einer Kapitalerhhung oder durch den Rckkauf eigener Aktien erfolgen hierbei sind drei Mglichkeiten gegeben. 1 Ausgabe nackter Aktienoptionen durch eine bedingte Kapitalerhhung gemma 192 Abs 2 Nr 3 AktG 2 Ausgabe von Opzioni - und durch eine Wandelanleihen bedingte Kapitalerhhung gemma 192 Abs 2 Nr 1 AktG 3 Ausgabe von Optionen auf eigene Anteile durch Erwerb eigener Anteile gemma 71 Abs 1 Nr 8 AktG 14.Die Ausgabe von Aktienoptionen durch einen Aktienrckkauf gestaltet sich im Gegensatz zur Kapitalerhhung insoweit problematisch, als das Unternehmen der die Hhe Differenz zwischen cappello zu tragen Ankaufspreis und Optionspreis Dahingegen kommt es jedoch nicht zu einer Kapitalverwsserung fr muoiono Altaktionre, wie es bei der Begebung ber die bedingte Kapitalerhhung durch Ausschluss des Bezugsrechts der Altaktionre der Fall ist 15.2 3 3 Kreis der Berechtigten. Nach 192 Abs 2 Nr 3 AktG knnen Berechtigte eines Aktienoptionsprogramms alle Arbeitnehmer und die Geschftsfhrung der Gesellschaft sein 16 In der Unternehmenspraxis Richten sich Aktienoptionsprogramme jedoch meist an die Trger von Fhrungsentscheidungen in den Oberen Hierarchieebenen, Deren Entscheidungen eine tatschliche Auswirkung auf den Aktienkurs haben 17.2 3 4 Bezugspreis. Die Festlegung des Bezugspreises Basispreis kann zu Beginn des Aktienoptionsprogramms correzioni Aktienoptionsprogramm oder erst whrend dessen Verlauf festgelegt variabili werden Aktienoptionsprogramm Im ersten caduta kann der mit Bezugspreis dem aktuellen Brsenkurs bereinstimmen at-the-money-opzione, Unter diesem in-the-money-opzione oder ber diesem out-of-the-money-opzione liegen dadurch wird bereits zu Beginn des Programms muoiono Wahrscheinlichkeit einer spteren Entlohnung 18 fr morire Berechtigten festgelegt Die Festlegung des Bezugspreises whrend der Laufzeit des Aktienoptionsprogramms ist un Erfolgsziele geknpft 19.2 3 5 Erfolgsziele. Zur Sicherung der Interessen der Eigentmer knnen morire Hhe des Bezugspreises, die Anzahl der Aktienoptionen oder auch das Recht zur Ausbung der Aktienoptionen un Erfolgsziele gebunden werden Es lassen sich hier assoluta und relativa Erfolgsziele unterscheiden. Absolute Erfolgsziele orientieren sich an der Entwicklung des absoluten Aktienkurses des ausgebenden Unternehmens problematisch anzusehen ist dabei morire Abhngigkeit des Brsenkurses von externen Faktoren Allgemeine Kurssteigerungen oder das Kursverfall knnen tatschliche Leistungsbild verzerren und damit die Anreizwirkung von Aktienoptionsprogrammen in Frage stellen 20.Erfolgsziele, die an die Entwicklung des relativi Aktienkurses anknpfen, orientieren sich an der meist Kursentwicklung anderer Unternehmen derselben Branche Indexbildung einerseits Così knnen Allgemeine Kurssteigerungen von den Leistungen des Gestione extrahiert werden und auch andererseits in Zeiten eines allgemeinen Kursverfalls vergleichsweise bessere Leistungen honoriert werden 21. nach 193 Abs 2 Nr 4 AktG ist die Vereinbarung von Erfolgszielen sogar Voraussetzung fr morire bedingte Kapitalerhhung gemma 192 Abs 2 Nr 3 AktG. 1 Vgl Kelle, H Bilanzierung von Stock Options 2002, S 1. 2 Vgl Harth, H Bilanzierung von Aktienoptionen 2003, S 3. 3 Vgl Fentz, V Bilanzierung im Wandel, 2000, S 18. 4 Vgl Kelle, von Bilanzierung della Opzioni, 2002 S 1f. 5 Kelle, H Bilanzierung von Stock Options 2002, S 7. 6 Achleitner, A Wichels, D Stock Option-plné, 2002 S 6. 7 Vgl oben S 5 f vgl auch Harth, H Bilanzierung von Aktienoptionen, Herne Berlino, 2003 S 11 e segg. 8 Whe, G Einfhrung 2002, S 75. 9 Kelle, H Bilanzierung von Stock Options 2002, S 12. 10 Vgl Achleitner, A Wichels, D Stock Option-plné 2002, S 13 e segg. 11 Vgl Achleitner, A Wichel, D Stock Option-plné, 2002 S 7 VGL auch Weber, M Formen, 2002 S 30 F. 12 Weber, M Formen, 2002 S 30. 13 Vgl oben, S 31. 14 Vgl Pellens Crasselt, Bilanzierung 2002, S 150 f. 15 Vgl Thoma, G Leuering, D Erwerb eigener Aktien 2002, S 193 e segg. 16 Vgl von Einem, Ch Pajunk, A, Anforderungen 2002, S 98. 17 Vgl Achleitner, A Wichel, D Stock Option-plné 2002, S 16. 18 Harth, H Bilanzierung von Aktienoptionen, Herne Berlino, 2003 S 40. 19 Vgl Harth H Bilanzierung von Aktienoptionen, Herne Berlino 2003, S 41, vgl auch Abschnitt 2 3 5 20 Achleitner, A Wichel, D Stock Option-plné 2002, S 17. 21 Vgl Achleitner, A Wichel, D Stock Option-plné, 2002 S 17.Ende der aus Leseprobe 27 Seiten - nach oben. Titel Die Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach US-GAAP, IFRS und HGB Autor. Kathrin Scheide. Jahr 2004 Pagine 27 Katalognummer V82419 ISBN eBook 9.783.638,871433 millions Dateigre 457 KB Sprache Deutsch Schlagworte US-GAAP IFRS Preis eBook 8,99 Arbeit zitieren. Kathrin Scheide., 2004, Die Bilanzierung von Aktienoptionsprogrammen nach US-GAAP, IFRS und HGB, Mnchen, GRIN Verlag. hnliche Arbeiten. GRIN Verlag pubblicazione aperta GmbH. Alle Inhalte urheberrechtlich geschtzt Kopieren und verbreiten untersagt. Open Publishing. Nutzungsbasierte Onlinewerbung. Der GRIN Verlag hat sich seit 1998 auf die Verffentlichung Akademischer eBooks und Bcher spezialisiert Der GRIN Verlag steht als Damit erstes Unternehmen fr User Generated Content Qualità Die Verlagsseiten und Diplomarbeiten24 bieten fr Hochschullehrer, Absolventen und Studenten die ideale Plattform, Wissenschaftliche Texte Wie Hausarbeiten, Referate, Bachelorarbeiten, Masterarbeiten, Diplomarbeiten, Dissertationen und wissenschaftliche Aufstze einem breiten Publikum zu prsentieren. Kostenfreie Verffentlichung Hausarbeit, Bachelorarbeit, Diplomarbeit, Tesi, Masterarbeit, Interpretazione oder Referat Jetzt verffentlichen. Folgen Sie GRIN auf. GRIN Verlag GmbH. Nymphenburger Str 86.Munich, Deutschland. 49 89-550559-0. 49 89-550559-10.Bilanzierung von Stock Option im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS und US-GAAP.1 Problemstellung und der Gang Untersuchung.2 Charakteristika von Stock Option-Plnen.3 Systematik der Stock Option-plné .4 Besonderheiten der Bilanzierung 4 1 Bewertung von Optionsrechten 4 2 Bilanzansatz nach US-GAAP 4 3 Bilanzansatz nach deutschen Rechnungslegungsvorschriften 4 4 Bilanzansatz nach IFRS.5 Ergebnis und Beurteilung. Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten.1 Problemstellung und Gang der Untersuchung. Der Weg der schwierige Aktienoptionen in die Bilanz 1 schreibt morire FAZ in einem ihrer dossier und damit die umreit umstrittene Frage, ob diese Mitarbeiteroptionen bilanzierungsfhigen Personalaufwand dartsellen oder nicht. Whrend Stock Option-plné SOP als wertorientierte Entlohnungssysteme auf internationaler Ebene schon lange Usus sind, haben deutsche Unternehmen mit Deren Einfhrung erst in den letzten Jahren begonnen Beispielsweise cappello dieci in den 90er Jahren bereits 80 der 500 grten amerikanischen und 41 der 250 grten britischen Unternehmen SOP implementiert Schtzungen zufolge werden in nahezu 91 der franzsischen Unternehmen mit einer lanzsumme Bi von ber 10 MRD FF morire Fhrungsmannschaften auf diese Weise entlohnt 2 Im Gegensatz Dazu waren es jngst in Deutschland hauptschlich innovativo, kapitalschwache Unternehmen des Neuen Marktes und einige abbiamo Nige internazionale ttige Aktiengesellschaften, morire ber eine solche Vergtung verfgten. Die vorliegende Arbeit behandelt morire verschiedenen bilanziellen Bewertungs-verfahren fr SOP nach deutscher und internationaler Regelung Dabei liegt der Schwerpunkt auf Realen und virtuellen Aktienoptionsprogrammen, da Diese in der Praxis Blich sind 3.2 Charakteristika von Stock Option-Plnen. Heute liegt der Fokus der Unternehmen berwiegend auf einer wertorientier dieci Unternehmensfhrung 4 hierbei das sich orientiert Verhalten der Fhrungs krfte an der Steigerung des valore per gli azionisti approccio valore per gli azionisti In diesem Kontext sind die SOP als anreizorientierte Entlohnungs Systeme zu sehen. Da aber die hierbei Interessen der Fhrungskrfte durchaus im Konflikt mit der denen Anteilseigner stehen knnen, dorato ES, dieses sog Principato Agenzia-Problema zu entschrfen Ein Verhalten der agenti Fhrungskrfte im Sinne der Eigenkapitalgeber Princi amici soll ua durch ein wertorientiertes Anreizsystem gesteuert werden Dabei wird dem gestione Vergtung in Abhngigkeit einer bestimmten Bezugs GRE gewhrt Diese muss wertorientiert sein und die ternehmens Wertsteigerung des onu abbilden 5.2 Charakteristika von Stock Option-Plnen. Bei den Bezugsgren Bemessungsgrundlage knnen es sich auf der einen Seite um unternehmensinter ne Gren bilanzorientiert handeln als da scricciolo z B EVA, l'EBIT, als DCF assoluto Kennzahlen oder relativa Kennzahlen, il ROI Wie, CFROI, ROCE und andere andererseits sind kapitalmarktorientierte Gren aktienkursabhngig denkbar, wie ua stichtags - zeitraumbezogene oder benchmarkorientierte Aktienkurshrden 6 oftmals werden in der Praxis Mehrere Gren miteinander kombiniert. Im Rahmen von SOP meistens werden den Mitarbeitern der ersten und zwei dieci Managementebene chiamata-Optionen auf Aktien der Gesellschaft oder des Mutterkonzerns bertragen muore geschieht unentgeltlich oder vergnstigt und die berechtigt Programmteilnehmer morire Aktien zu einem sono Ausgabezeitpunkt orientierten Kurs zu beziehen. Um morire angestrebte Anreiz - und zu Bindungswirkung erzielen, werden lngere Optionslaufzeiten von 3-10 Jahren und Sperrfristen von ca 1-3 Jahren Verein bart 7 Ob die Fhrungskrfte am Ende der Sperrfrist ihre Optionen ausben knnen hngt bei Variablen SOP vom Eintreten bestimmter Bedingungen ab In diesem caduta werden bei Auflegung des Plans vorab Zielausprgungen der Bemessungsgrundlagen festgelegt z B ein CFROI von 10 oder und eine Aktienkurssteigerung, muoiono 5 ber einen Branchen-Aktienindex liegt , die die fr es bei fixen morire Ausbung un keinerlei Bedingungen geknpft. und kann nach Ablauf der Sperrfrist bis zum Laufzeitende vorgenommen werden Die variabile eine Ausbung erreicht werden mssen Ansonsten Verfallen Optionen Anders ist SOP Hier ist gesetzlichen Bestimmungen in Deutschland schreiben Erfolgsziele vor 8 era nur SOP zulsst. Es ist nicht von der zu mano weisen, variabile dass Aktienoptionsprogramme mit Bindung un bilanz - und oder kapitalmarktorientierten Kennzahlen 9 ein strkeres Instrument der wertorientierten Unternehmensfhrung dartsellen als fixe Programme. Neben der og Entschrfung des principale-agente-Problemi werden mit der Implementierung von SOP auch folgende Ziele Verfolgt 10.- Unternehmensbindung Die langfristige Ausrichtung ermglicht es, Mitarbeiter fr einen lngeren Zeitraum am Unternehmen zu binden - Motivationssteigerung Eine Beteiligung an der Wertsteigerung des Unternehmens fhrt zu einer erhhten Leistungsbereitschaft der Mitarbeiter und zu ermutigt Diese innovativen Lsungen - Personalakquisition Aufgrund der zunehmenden Internationalisierung auf dem Beschaffungsmarkt fr Humankapital, sind SOP unverzichtbar fr morire Rekrutierung qualifizierter Fhrungskrfte geworden - Finanzierungseffekt Die Kapitalbeteiligung ist auch mit einem Liquidittszufluss verbunden, welcher fr Finanzierungszwecke nutzbar ist Dies gilt nicht fr virtuelle Optionsrechte, da es hier bei Ausbung nicht zu einem Liquidittszufluss kommt - Qualittssignal an den Kapitalmarkt Die Ausgabe von SOP soll die valore per gli azionisti-Orientierung innerhalb des Unternehmens signalisieren.3 Systematik der Stock Option-Plne. Seit der Verabschiedung des KonTraG im Mrz 1998 sind SOP zum einem sowohl nel modulo der Wandel - bzw Optionsanleihe , als auch in forma von nackten Optionen mglich Zuvor guerra es den Unternehmen verwehrt, morire fr die Bedienung der gewhrten Optionen erforderlichen Aktien Kapitalerhhung auf einem anderen Wege zu beschaffen als ber morire Emission von Wandelanleihen oder Optionsanleihen Es war Ihnen gesetzlich nur fr bestimmte Zwecke erlaubt eigene Aktien zu erwerben bzw neue durch eine Kapitalerhhung zu schaffen old Fassungen der 221, 192 II Nr 1 AktG Quindi guerra 1.996 dann auch der erste SOP in Deutschland, der der damaligen Daimler-Benz AG, eine Wandelanleihe. Mit Inkrafttreten des KonTraG sind die rechtlichen Rahmenbedingungen bei der Gewhrung von Bezugsrechten un gelockert worden Mitarbeiter Nun erlauben es muoiono 192 II Nr 3, 71 I Nr 8 AktG morire notwendige Anzahl eigener Aktien entweder durch eine bedingte Kapitalerhhung ohne Zwischenschaltung einer Wandelanleihe neu zu schaffen oder Direkt an der Brse zurckzukaufen Die Optionsrechte knnen somit Direkt den Bezugsberechtigten gewhrt werden nackte Optionen Eine weitere Mglichkeit besteht darin muoiono Optionen von Dritten zu erwerben, um diese Dann den Mitarbeitern zu gewhren Programmkauf 11 Ferner existieren neben den Realen Aktienoptionsprogrammen noch programma Virtuelle, SOG Stock Appreciation Rigths SAR hierbei verbriefen morire virtuellen Optionen Das Recht auf Barzahlung liquidazione in contanti der Differenz zwischen dem Aktienkurs bei Ausbung und dem vereinbarten Bezugspreis 12 Es findet anche kein Aktienbezug durch den Optionsinhaber Statt, sondern es kommt sogar zu einem Liquidittsabfluss beim Unternehmen. Ein SOP basierend auf einer Wandel - Optionsanleihe nach 221 AktG i v m 192 II Nr 1 AktG setzt einen Hauptversammlungsbeschluss ber das Kapital bedingte und die ber Ausgabe der Schuldverschreibung voraus Die niedrigverzinste Anleihe kann dann den Fhrungskrften angeboten werden Vorteil eines solchen Programms ist, dass es bei sowohl Ausgabe Mittelzufluss des Anleihebetrags als auch bei der Ausbung Wandlungs - Optionsrechte zu einem Liquidittszufluss fr morire Unternehmung kommt ein 13.Wird SOP auf Basis von nackten Optionen begeben, knnen morire notwendigen Aktien fr morire Ausbung ber ein bedingtes Kapital gemma 192 II Nr 3 AktG oder durch den Rckkauf eigener Anteile 71 I Nr 8 AktG beschafft werden Beide FILE setzen ebenfalls morire Einwilligung der Hauptversammlung voraus Es ist abzuwgen, inwiefern morire eines Optionen bei Ausbung bedient werden sollen Im Gegensatz zur schaffung bedingten Kapitals, bentigt der Rckkauf eigener Anteile finanzielle Mittel 14.Dagegen sind SAR zunehmend geworden beliebter, da sich Deren Implementierung einfach gestaltet , sie keinen Hauptversammlungsbeschluss voraussetzen und zu Keiner Verschiebung der Aktionrsstruktur fhren Vor allem stellen sie steuerlich abzugsfhige Betriebsausgaben dar dennoch weisen sie den Nachteil auf, dass es bei Ausbung zu Liquidittsabflssen kommt, anstatt zu Zuflssen wie bei den zuvor genannten Alternativen 15,4 Besonderheiten der Bilanzierung.4 1 Bewertung von Optionsrechten. Der Wert einer fair value option setzt sich aus zwei Componenti zusammen, dem inneren Wert und dem Zeitwert. Die positivo Differenz aus Aktienkurs und Basispreis stellt den inneren Wert, den finanziellen Vorteil bei sofortiger Ausbung des Optionsrechts, dar sofern der Aktienkurs Gleich dem Basispreis ist oder darunter liegt, ist der innere Wert gleich Null der Zeitwert einer Opzione resultiert aus dem potenziale, dass die sich basierende Azioni in die gewnschte Richtung Entwickelt Folglich nimmt diese Wertkomponente im Zeitablauf ab und betrgt am Verfallstag der Opzione Null. Eine Bewertung erfolgt nach anerkannten Optionspreismodellen, Wie dem Black-Scholes-Modell, dem Binomialmodell 16 Bestimmungsparameter des Optionswertes sind der Basispreis, die Optionslaufzeit, der Aktienkurs, Volatilitt, Dividendenzahlungen und ein risikofreier Marktzins.4 2 Bilanzansatz nach der US-GAAP. In amerikanischen Rechnungslegung wird muoiono Bilanzierung von SOP durch zwei Standards geregelt, dem SFAS N. 123 und der lteren APB parere n 25 Von diesen ist generell der SFAS 123 fr Perioden nach dem 15 12 1995 anzuwenden Nur hinsichtlich der Optionsbewertung, mit Auswirkung auf die Periodisierung des Personalaufwands, besteht ein Wahlrecht zwischen SFAS 123 fair value metodo und der alten APB 25 valore intrinseco method. Die US-GAAP verstehen SOP und hnliche Entlohnungsformen als Gegenleistung fr knftige zu erbringende oder bereits erbrachte Leistungen durch die begnstigten Mitarbeiter SFAS 123 16 25 10 APB Daher sind auch die damit im Zusammenhang stehenden imaginren Aufwendungen vom Grundsatz suo bilanziell zu erfassen 17 Das FASB begrndet seine Entscheidung damit, dass durch Gewhrung von Optionen ein Vermgensgegenstand geschaffen wird, und zwar die Arbeitsleistung der Begnstigten, dessen Nutzung als Personalaufwand anzusehen ist die Diskussion um den damaligen Exposure Draft guerra derart eskaliert, sodass sich das FASB entschied, den Unternehmen die Bewertung nach der alten APB offenzuhalten gleichzeitig betont es aber die strkere Aussagefhigkeit der Bewertung nach SFAS 123 SFAS 123 61 die Gegenbuchung des Aufwands soll in der Kapitalrcklage erfolgen. Nach SFAS 123 23 f sind nur NOCH dipendenti Piani di stock di acquisto unter bestimmten Voraussetzung als erfolgsneutral anzusehen solche programma dienen nicht der Entlohnung, sondern nur dem Zweck, morire Kapitalausstattung des Unternehmens und oder die zu Mitarbeiterbeteiligung erhhen 18. 1 o V der Weg der schwierige Aktienoptionen in die Bilanz, in FAZ, Nr 167 vom 22 07 2002 S 19. 2 Vgl KPMG stock options fr Fhrungskrfte, Stuttgart, 2000, S 9. 3 Vgl Pellens, B Crasselt, N Virtuelle Aktienoptionsprogramme im Jahresabschluss, in wpg, Heft 19 del 1999, 52 Gdc S 765 Kelle , H Die Bilanzierung von stock Options, Dsseldorf, 2002 S 3. 4 Vgl Rappaport, un valore per gli azionisti Ein Handbuch fr Direttore und Investitori, Stoccarda 1999, S 1 ss. 5 Vgl Achleitner, A Wichels, als D Stock Option-plné Vergtungsbestandteil wertorientierter Entlohnungssysteme, in Achleitner, a Stock Options, 2 Aufl Stoccarda, 2002 S 7. 6 Vgl Achleitner, A Wichels, D aa OS 7. 7 Vgl Weber, M Formen und Ausgestaltungsmglichkeiten von stock Options in der Internationalen Praxis, in Achleitner, un sistema operativo aa 34. 8 Vgl 193 IV AktG. 9 Anm Die Kombination mehrerer Kennzahlen als Bemessungsgrundlage ist in der Praxis durchaus mglich. 10 Vgl KPMG a a O S 10 e segg. 11 Vgl Herzig, N Steuerliche und bilanzielle Probleme bei Stock Options und Stock Appreciation Rights, nel DB, Heft 1 v 1 8 1999 52 Gdc S 2. 12 Vgl Baumeister, A Freisleben, N Die Gestaltung von Aktienoptionsplnen, in WISU, Heft 10 2001, S 1308. 13 Vgl KPMG AA Sistema operativo 17 e segg. 14 Vgl KPMG a a O S 14 F. 15 Vgl ebenda, S 22. 16 Vgl zu Black-Scholes und Binomialmodell Steiner, M Bruns, C Wertpapiermanagement, Augsburg, 2002 S 320 e segg. 17 Vgl Künzi, D Hasbargen, U Gestaltungsmglichkeiten von Aktienoptionsprogrammen nach US-GAAP, nel DB, Heft 6 v 11 2 2000, 53 Gdc S 285. 18 Vgl Baumeister, A Freisleben, N Wahl der Bilanzierungsmethode fr Aktienoptionsprogramme nach als US-GAAP Qualittssignal fr den Kapitalmarkt, in Kor, Heft 6 2001 S 263.Ende der aus Leseprobe 21 Seiten - nach oben. Titel Bilanzierung von stock Option im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS und US-GAAP Veranstaltung Oberseminar Autor. Kim Yanik Schmauder. Jahr 2002 Seiten 21 Katalognummer V10164 ISBN eBook 9.783.638,166768 millions Dateigre 458 KB Sprache Deutsch Schlagworte stock Options Vergtungssysteme Mitarbeiteroptionen Bilanzierung von Optionen Preis eBook 8,99 Arbeit zitieren. Kim Yanik Schmauder 2002, Bilanzierung von stock Option im internationalen Vergleich -. Ein Vergleich zwischen HGB , IFRS und US-GAAP, Mnchen, GRIN Verlag. hnliche Arbeiten. GRIN Verlag pubblicazione aperta GmbH. Alle Inhalte urheberrechtlich geschtzt Kopieren und verbreiten untersagt. Open Publishing. Nutzungsbasierte Onlinewerbung. 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